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ag亚美娱乐app|宽基系列终结篇:中小板基金如何选?

2020-01-09 12:23:28   阅读:1690

ag亚美娱乐app|宽基系列终结篇:中小板基金如何选?

ag亚美娱乐app,老司基一枚

今天,大盘开启强震模式,2800点冲关未果。

在下午一点半以前,老司基看到上证指数是一路攀升,盘中创下2019年以来的反弹新高2794点。就在大盘无限逼近2800点大关时,出现一波快速跳水,大盘直接翻绿,直至收盘。创业板指数更是牛气冲天,一度大涨超3%,就在市场人士惊呼“创业板从低点反弹超20%进入技术性牛市”时,话音未落、跳水紧随,最后以小幅红盘报收。

前面的宽基系列,老司基分别说了中证500、创业板、沪深300、上证50和深证100基金如何选。延续这个话题,今天来完成最后终结篇,来说说中小板指数。

截至今天收盘,中小板指数2019年大涨18.06%,位居主流指数涨幅榜冠军。

中小板指数有何好?

中小板指数(代码:399005)由深圳证券交易所发布,指数包含了深圳中小板市场流通市值最大、成交最活跃的100只成分股。该指数于2006年1月24日正式发布,基准日为2005年6月7日。

说到中小板,估计不少小伙伴有点陌生。中小板指的是中小企业板,2004年5月就设立了,是指流通盘大约1亿以下的企业板块。它是相对于主板市场而言的,有些企业达不到主板市场的要求,所以只能在中小板市场上市。

中小板指是深市多层次市场指数体系的核心指数之一,由中小板市场规模大、流动性好、最具代表性的100只股票组成,兼具价值尺度与投资标的功能。中小板设在深交所,上市的公司虽然中小,但收入增长比较快,盈利能力强,科技含量高,股票流动性好,交易活跃。而且中小板在相关行业中具有一定的地位,借助于资本市场的力量出现了爆发式增长。于是,有人把中小板指数称为“行业冠军的摇篮”,它是一个极具成长潜力的指数。

从行业权重来看,电子、医药生物、计算机板块占据前三位,占比超四成。这三大板块毫无疑问都是A股高成长,极具潜力的板块。

Wind数据显示,基日以来,中小板指数的年化收益率高达12.77%;最近10年,年化收益为4.48%。

还能上车么?

前面说过,中小板指数代表了中小板市场最优质的100只股票,其中涌现了不少行业冠军企业。

从前十大权重股来看,海康威视为国内安防龙头公司,权重占比7.44%,流通市值超过千亿元。它不仅是中小板市场龙头,还是深市甚至是A股的龙头公司。另外,科大讯飞是人工智能领域的龙头,分众传媒是楼宇广告的龙头,分别位列第三大和第五大权重股,权重占比分别为3.04%和2.95%。新能源汽车龙头比亚迪、互联网零售龙头苏宁易购、健康体检龙头美年健康等公司均在前十大权重股之列。

问题来啦!这么多行业冠军企业云集,该指数的估值情况如何、现在到底有没有投资价值呢?

从估值来看,中小板指数最新的市盈率(PE-TTM)为22.24倍,处于历史估值百分位的8%左右,属于极度低估的位置,老司基认为当前极具投资价值。该指数的平均PE值在34倍,历史最高的估值为66倍,出现在2007年10月,那轮超级大牛市的最高点;历史最低估值为15倍,出现在2008年11月,那轮超级大熊市的最低点区域。

哪些基金值得关注?

中小板基金家族成员不多,加在一起大概10只(AC份额分开计算),包括了场内交易的ETF基金,场外交易的普通指数基金、ETF联接基金和指数增强基金等。

中小板指数基金业绩情况一览(数据截至:2019年2月20日)

从成立时间来看,159902华夏中小板ETF成立时间最早,成立于2006年6月,也是以上所有基金中,规模最大的一只基金,最新规模达到20亿元。剩下几只基金规模普遍不大,161118易方达中小板指数规模稍微大一点,规模近4亿元。华富中小板指数增强是唯一的一只增强指数基金,可惜规模实在实在太小,才900万规模,分分钟清盘的节奏。还有一只比它更迷你的,为国联安双力中小板,规模才800万

从成立以来的业绩来看,华夏中小板ETF一枝独秀,总收益高达185.21%,年化回报率为8.58%。最近5年,业绩最好的为国联安双力中小板,收益率分别为20.55%;最近3年,业绩最好的为易方达中小板,下跌幅度小于其他基金;最近2年、最近1年和最近半年,业绩最好的均为申万菱信中小板,跌幅小于其他基金。2019年以来,表现最好的为华夏中小板ETF,收益率为18.34%。

最后,老司基简单总结一下:

1、中小板指数囊括了中小板市场100家颇具成长潜力的行业隐形冠军公司,代表了深市成长股风向,当前指数估值处于极度低估的位置,极具投资价值;

2、增强策略不明显,建议直接配置普通指数基金;

3、基金规模普遍较小,关注流动性风险,注意规避迷你基金。

为了更深度阅读,老司基把宽基系列的其他五篇文章一道呈上:

1、宽基系列提前篇:中证500如何选?三种玩法了解一下!

2、宽基系列篇(一):创业板基金如何选?

3、宽基系列篇(二):沪深300基金如何选?

4、宽基系列篇(三):上证50基金如何选?

5、宽基系列篇(四):深证100基金如何选?